近日，很多市民收到银行短信，通知房贷贷款者选择转换LPR或转换固定利率。那么，什么是LPR？选LPR还是固定利率，哪个更划算？是否必须转换？转换LPR如何计算？对此， 我们采访了中国人民银行滨州市中心支行相关科室的工作人员。

一、什么是LPR？ 

LPR即贷款市场报价利率，与贷款基准利率不同，LPR由各报价行按公开市场操作利率（主要指中期借贷便利利率）加点形成的方式报价，由中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心计算得出并按月公布，市场化程度更高，能够随着信贷市场资金供求等因素变动，可以为银行贷款提供定价参考。报价加点幅度主要取决于报价行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素。目前，LPR包括1年期和5年期以上两个品种。2019年8月，人民银行改革完善LPR形成机制。当年12月，人民银行发布公告推进存量贷款定价基准转换，并明确自2020年1月1日起，金融机构新发放贷款不再使用贷款基准利率，应主要参考LPR进行贷款定价。

今年3月起，原参考贷款基准利率的存量浮动利率贷款，可按市场化、法治化原则，由借贷双方自主协商将定价基准转换为LPR或固定利率，定价基准转换原则上应于今年8月31日前完成。

新的LPR由18家报价行于每月20日（遇节假日顺延）向全国银行间同业拆借中心提交报价，全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR。公众可于每月20日9：30后在全国银行间同业拆借中心网站和中国人民银行网站查询。8月20日最新报价显示，1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。

二、选LPR还是固定利率，哪个更划算？

       根据人民银行规定，个人住房贷款利率水平在转换前后保持不变，若选择转为固定利率贷款，那么在剩余还款期内，你的贷款利率将一直保持不变；若选择转为以LPR为定价基准的浮动利率贷款，未来你的贷款利率将在现有利率水平的基础上跟随LPR的变动而变动。

目前多数专家认为短期内利率大概率处于下行周期，LPR总体可能呈下降走势。基于此，目前将房贷转换成以LPR为定价基准可以享受利率下降的实惠。不过未来较长一段时间LPR具体上升还是下降，则无法判断，需要您谨慎选择。

需要注意的是，只有一次选择权，选择固定利率或者锚定LPR后，剩余借款期限内定价基准不能再次转换。我们以王女士的一笔商业性个人住房贷款为例，对此进行说明。王女士原合同期限20年，原合同约定的利率为5年期以上贷款基准利率打9折，那么，选LPR还是固定利率会更划算呢？

示例中，

王女士的住房贷款原合同约定的利率为5年期以上贷款基准利率打九折，即现执行利率为4.9%×（1-10%）=4.41%。2019年12月公布的5年期以上LPR为4.8%。如果借贷双方确定在2020年3月30日转换定价基准，且重定价周期为1年，重定价日为每年1月1日，那么加点幅度应为-0.39个百分点（4.41%-4.8%=-0.39%）。2020年3月30日至12月31日，执行的利率水平仍是4.41%（4.8%-0.39%)。

在此后的第一个重定价日，即2021年1月1日，按照重新约定的重定价规则，执行的利率将调整为2020年12月发布的5年期以上LPR-0.39%，此后每年以此类推。我们如果假设LPR总体呈下降趋势，2020年12月发布的5年期以上LPR较2019年12月下行0.1个百分点，为4.7%。则2021年1月1日，王女士的房贷利率为4.31%（4.7%-0.39%=4.31%），与固定利率(原贷款利率4.41%）相比下降了0.1个百分点。

三、是否必须转换？与公积金有关系吗？ 

       根据人民银行公告，本次转换范围包括2020年1月1日前金融机构已发放的和已签订合同但未发放的参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款。牵涉个人的主要是个人住房贷款。

以下贷款无须转换：剩余贷款期限不足一个重定价周期的贷款，固定利率贷款，公积金个人住房贷款。

四、转换LPR如何计算？转换后房贷是否马上降低？ 

     LPR的转换规则是这样的：以购房者转换前的贷款利率减去2019年12月发布的相应期限的LPR，得到一个加点数值（可以为负值）。在购房者的贷款有效期内，该加点数值是不变的，在每一个重定价周期内（一般为1年），购房者的贷款利率等于重定价日当日的LPR与加点数值之和确定。     重定价日一般包括两种情况，第一种是每年1月1日重定价，第二种是贷款发放日的每年对月对日重定价，下面分别举例说明。

举例1：

假设贷款重定价日是每年的1月1日，在2021年1月1日（重定价日）之前，购房者的房贷利率水平没有任何变化，只不过是计算方式由以前基准利率上浮或下浮多少个百分点转换为LPR+加点数值。在2021年1月1日，房贷执行利率会调整为2020年12月发布的相应期限LPR+加点数值（加点数值可以为负值，加点数值固定），此后每年以此类推。

举例2：

如果重定价日为贷款发放日的每年对月对日，从转换时点至此后的第一个重定价日（不含），转换后的执行利率水平等于原合同最近的执行利率水平，即2019年12月相应期限LPR与加点数值之和。之后，自第一个重定价日起，在每个利率重定价日，利率水平等于最近一个月相应期限LPR+加点数值（加点数值可以为负值，加点数值固定），此后每年以此类推。

所以，进行LPR转换之后，房贷利率何时变化、如何变化，取决于重定价日、转换时点、重定价日当日相应期限的LPR水平等多种因素。